风电、光伏为代表的可再生能源市场快速发展,让 SVG、变频器产业迎来黄金发展期。
IDP10-A22A01F-M1 近年来,在 ” 双碳 ” 背景下,我国可再生能源加快发展,已成为保障我国电力供应的重要力量。国家能源局发布的最新数据显示,2023 年我国可再生能源总装机达到 14.5 亿千瓦,占全国发电总装机超过 50%,历史性超过火电装机。截至 2023 年 12 月 31 日,我国可再生能源年内发电量 3 万亿千瓦时,约占全社会用电量 1/3;风电光伏发电量已超过同期城乡居民生活用电量,占全社会用电量比重突破 15%。
在以风电、光伏为代表的可再生能源市场快速发展的同时,以新风光、思源电气、百利电气、盛弘股份等为代表的电力设备制造商也迎来黄金发展期,SVG(高压动态无功补偿装置)、变频器等电力设备需求的持续增加,让相关公司的业绩维持了稳定增长态势。
关键设备 SVG 赋能大产业
部分公司业绩步入高速成长期
IDP10-A22A01F-M1 在可再生能源发电领域,作为电网节能、环保和电能质量治理的主力产品 SVG 被推至前台,其不仅能够快速连续地提供容性或感性无功功率,实现考核点恒定无功、恒定电压和恒定功率因数等控制,且可以保障负载侧电网系统稳定、高效、优质地运行,显著提高电网配电质量,降低输配电线路的能量损耗。
“SVG 可以辅助稳定电网的电能质量,包括辅助实现高低电压穿越等功能。 ” 新风光研发部总监任其广表示,对于电网特性差以及负荷冲击大的现场,比如冶金电弧炉现场,采用瞬时无功理论、双坐标同步锁相,实现角接 SVG 快速无功补偿,负序补偿及高次谐波补偿控制,可大大节约能耗和提高电网的输电质量。
目前来看,得益于我国近年大力推动风能、光伏等可再生能源的利用,A 股市场上以新风光、思源电气、百利电气、盛弘股份等为代表的 SVG 厂商多数业绩呈现出稳定增长态势。 以 2023 年前三季度业绩为例,除百利电气营收和净利润出现同比下滑外,新风光、思源电气、盛弘股份的营收和净利润均实现了两位数的同比增长。
IDP10-A22A01F-M1 作为 SVG 行业的代表性公司,新风光近年的业绩表现是值得一提的,其 2021 年 ~2023 年前三季度分别实现营收 9.43 亿元、13.03 亿元、9.97 亿元,分别同比增长了 11.72%、38.23%、38.67%; 实现净利润 1.16 亿元、1.29 亿元、1.19 亿元,分别同比增长 8.77%、10.86%、49.28%。 其中,公司 2022 年在光伏行业的 SVG 业务营收超过了 5 亿元,同比增长 102.9%。
对于风电、光伏行业来说,虽然阶段性产能过剩情况目前仍很突出,让产业链中不少公司的业绩承压,但仍可看到以通威股份、大全能源等为代表的头部企业却在选择逆势扩张。 以通威股份为例,其在 2023 年年底时就抛出了 280 亿投资计划,内容包括年产 50 万吨绿色基材(工业硅)、40 万吨高纯晶硅项目及配套设施。 光伏行业头部公司的主动扩产,或在暗示新能源产业未来的成长性和景气度仍具备很高的确定性。
IDP10-A22A01F-M1 就在近期,部分 SVG 厂商披露了 2023 年业绩快报或业绩预告,从预告内容看,这些公司 2023 年依然保持了较快业绩增长。 譬如: 1 月 17 日,思源电气发布了 2023 年度业绩快报,营业收入约 124.51 亿元,同比增加 18.16%; 归属于上市公司股东的净利润约 15.45 亿元,同比增加 26.6%; 1 月 18 日,盛弘股份发布 2023 年度业绩预告显示,预计 2023 年归属上市公司股东净利润 3.5 亿元 ~4.3 亿元,同比增长 56.57%~92.35%。
对此,同花顺新能源分析师吴启元表示,SVG 作为新能源细分领域的关键装置,相关厂商会随着新能源产业的快速发展而带来业绩持续增厚,并不因新能源行业的内卷而出现内卷,因为 SVG 行业的整体竞争格局仍较为稳定,毛利率水平也处于较高水平,具备一定的技术壁垒。
新风光的总经理胡顺全也指出,SVG 电压等级越高,技术壁垒越强,近年来国产品牌不断崛起,产品质量稳定提高,相比进口品牌更具性价比,随着产品不断向高压端迈进,目前只有少数企业有能力满足市场需求。 ” 按照国家电网对新能源发电调度的要求,必须配备相应的 SVG 设备,随着技术的快速迭代、成本降低、可靠性越来越高。 只要国家大力发展新能源产业,SVG 就会有广阔的市场空间。 ”
IDP10-A22A01F-M1 对于新能源产业的未来发展前景,业内也给予了很高期许。 2024 年 1 月 11 日,由清华大学碳中和研究院主办、清华大学环境学院承办的《中国碳中和目标下的风光技术展望》报告发布会召开,报告指出,在 ” 双碳 ” 背景下,中国未来风能和太阳能发电将以倍增式发展。 在碳中和目标下,2060 年我国的风电与光伏装机量将达到 2020 年风光总装机量的十倍以上,且随着风光发电技术的不断发展与发电效率的提升,2060 年的风光发电量将达到 2020 年风光发电量的十三倍以上。